2024年博鳌亚洲论坛以“双向高水平开放下的资产配置机遇”为主题，聚焦全球经济新格局下的财富管理战略调整与创新方向。中国人民银行原行长周小川在分论坛中提出对外投资七大优化方向，并结合宏观经济与行业趋势，为财富管理领域提供了深刻的政策与市场洞察。
一、对外投资优化：重构全球资产配置逻辑 
1. 国别布局：强化“一带一路”战略地位 
   周小川指出，当前国际环境复杂，欧美市场的保护主义政策促使中国对外投资需更多聚焦“一带一路”国家，尤其在绿色能源转型、基础设施互联互通领域，中国可通过技术输出与项目融资提升全球影响力。  
2. 产业选择：绿色能源与科技产业链主导 
   论坛强调，中国在光伏、储能、新能源汽车等领域的产能优势应转化为对外投资的核心竞争力。通过股权与债权结合的融资模式，支持发展中国家绿色能源项目，既能提升国内产能利用率，又能推动全球低碳转型。  
3. 主体结构：多元化民营资本参与  
   过去中国对外投资以国有金融机构为主，未来需进一步鼓励民营企业参与，优化所有制结构。例如，通过政策支持民营企业投资海外科技与消费领域，分散风险并增强市场活力。  
4. 融资模式：从债权主导转向股权平衡 
   周小川提出，当前中国对外投资中债权占比过高，需扩大股权投资比例，探索BOT、债转股等灵活模式。此举可降低债务风险，同时通过长期收益分享实现资产增值。  
二、宏观经济视角：储蓄与投资的动态平衡  
1. 高储蓄率驱动对外投资需求
   中国总储蓄率长期维持在44%以上，远超全球平均水平。周小川分析，国内投资边际效益递减（如传统基建领域），促使超额储蓄需通过对外投资释放。2024年对外投资净头寸预计继续增长，重点投向绿色能源与新兴市场。  
2. 内需与外需协同：破解“过剩储蓄”困局 
   论坛指出，扩大内需与对外投资并非矛盾。例如，中国企业在海外投资绿色能源项目时，若采购国内设备，可同步拉动国内供应链需求，形成内外循环协同效应。  
三、财富管理行业趋势：科技赋能与责任投资 
1. 买方投顾转型：从产品导向到客户中心 
论坛提及全球财富管理行业正加速向买方投顾模式转型。通过建立以客户资产保有量为核心的激励机制，提升长期服务粘性。中国需借鉴美国经验，推动投顾团队专业化与费率结构透明化。  
2. ESG投资崛起：社会价值与财务回报并重  
环境、社会和治理（ESG）因素成为投资决策关键。周小川强调，对外投资需兼顾气候目标与社会责任，例如通过支持发展中国家能源转型项目，实现经济利益与全球公共品供给的双赢。  
3. 科技驱动个性化服务  
人工智能与大数据技术正重塑财富管理服务模式。例如，智能投顾通过算法定制投资组合，降低服务成本并覆盖长尾客户。平安集团等机构已通过科技转型显著提升效率。  
四、政策与市场建议：平衡风险与机遇 
1. 完善跨境投资监管框架
建议优化对外投资审批流程，建立风险评估与动态监测机制，防范地缘政治与汇率波动风险。  
2. 推动普惠金融与养老业务 
结合中国老龄化趋势，财富管理机构需创新养老金融产品（如目标日期基金），并借助政策红利拓展服务场景。  
3. 强化国际合作与标准接轨 
论坛呼吁加强与国际组织在ESG标准、绿色金融认证等领域的合作，提升中国对外投资的全球认可度。  

未来，财富管理机构需在政策引导下，兼顾效率与风险，为全球资本流动与中国经济转型贡献可持续动力。